外国為替取引やその他の金融市場では、スプレッドとは、通貨ペアの買い値（売り値）とブローカーが見積もる買い値（売り値）の差です。
キーポイント
スプレッドは取引コストの一種です。
スプレッドがあるため、すべての取引は常に損失から始まります。
スプレッド売り出し中 提示価格と入札価格の差
投資家は提示価格で資産を購入し、入札価格で売却します
CFD取引におけるスプレッドは、買値と売値、専門用語では買値と売値の差を表します。
同時に、スプレッドは CFD ブローカーによって請求される手数料を測定し、ポジションがオープンされるときに取引に適用されます。 取引におけるスプレッドは、複数のブローカーによって 0 ピップで見積もられることが多い EUR/USD ペアのように非常に狭い場合もあれば、BTC/USD のようにボラティリティが非常に広い場合もあります。
取引におけるスプレッドはブローカーの手数料も表すことを指摘します。 実際、従来のブローカーや投資銀行は売買操作に手数料を請求しますが、オンラインCFD取引ブローカーはスプレッドをポイントで請求します。
したがって、地元銀行を通じて株式に投資する場合でも、オンライン ブローカーを通じて CFD を取引する場合でも、トレーダーは取引コストを考慮する必要があります。
言うまでもなく、資産のスプレッドが低ければ低いほど、その資産の取引は安くなります。 オンライン外国為替CFD取引では、スプレッドが高くなるほど、ブローカーが取引開始時に保持するパーセンテージも高くなります。
取引のスプレッドは商品カテゴリによって異なります。 ほとんどのブローカーは、コモディティ、株式、指数、外国為替、仮想通貨の価格スプレッドを異なります。
さらに、取引のスプレッドは資産のボラティリティに応じて変化します。 これは、楽器の種類に応じて一般的に、また瞬間に応じて詳細に当てはまります。
たとえば、影響力の大きいニュース発表により特定の資産のボラティリティが高い場合、ブローカーはその商品のスプレッドを拡大することを決定する場合があります。
この慣行の背後にある理由は、トレーダーは価格の変動から利益を得ているため、理論的には、ボラティリティによる変動が大きくて強いほど、トレーダーの利益も大きくなるということです。 （そして損失も大きくなります）。
逆に、流動性とボラティリティが非常に低いとき、特に毎日の取引時間の開始時に、スプレッドは取引で拡大します。 市場が投資家の関心を集めていないため、ブローカーはコストをカバーするためにスプレッドを拡大しています。
さまざまな資産クラスの観点から、最も低いスプレッドのベッティングは通常、外国為替 CFD、特にユーロドル通貨ペアに適しています。流動性の高い通貨ペア、ブローカー間の競争激化。
As we saw above, Forex spreads are a transaction cost applied by the broker, also part of their revenue. Forex spreads are measured in pips (percentage in point), the smallest price change a currency pair can make.
通貨ペアによって異なりますが、EUR/USD や USD/CHF など、日本円を除くすべての通貨ペアでは、1 ピップは 1 ピップ (0.0001) となります。 EUR/USD の相場は 1.1994 のようになります。
USD/JPY や CHF/JPY など、日本円に対して取引される基本通貨の 1 ピップは 0.01 です。 USD/JPY の相場は 105.26 のように見えるかもしれません。
一部のオンライン CFD ブローカーは相場を 5 桁の形式で表示します。 5 桁の価格設定を使用すると、EUR/USD は 1.19945、USD/JPY は 105.265 となります。 スポットのこれらの部分は、多くの場合「ピペット」と呼ばれます。
外国為替ブローカーは、取引プラットフォーム上で通貨ペアに対して 2 つの異なる価格を提示します。 買値と売値。
たとえば、EUR/USD CFD の場合、表示価格は売り 1.19945、買い 1.19950 となります。これは、EUR/USD スプレッドが 0.5 であることを意味します。 （半分ポイント）。
4 桁の外国為替ブローカーのまれなケースでは、売り相場が 1.1994、買い相場が 1.1995 になる場合があります。これは、EUR/USD スプレッドが1時ちょうど。
外国為替スプレッドは、「手数料なし」のブローカーが利益を得る方法です。 これらのブローカーは取引に追加の手数料を請求しませんが、この手数料を見積もりに追加します。
しかし、「手数料無料」のブローカーだけではありません。 ECN取引スタイルのブローカーは取引手数料を請求しますが、スプレッドも請求しますが、それでも他のタイプのブローカーよりわずかに低いです。
基本的に、外国為替スプレッドは、ブローカーが 2 つの同様の方法で収益を得る方法です。
トレーダーの購入価格よりも高い価格で相場通貨をトレーダーに売却することによって。
トレーダーの販売価格よりも低い価格でトレーダーから基本通貨を購入する。
この差が外国為替スプレッドです。
買値と売値のスプレッドは、証券の買値と売値の差です。 入札価格は、買い手が金融商品の購入を希望する価格です。 提示価格は、売り手が金融商品を売却したいと考える価格です。
売り値 (売り値とも呼ばれる) は常に入札価格よりも高くなります。 有価証券やCFD商品の購入を検討している投資家は、常に最低提示価格で購入します。 有価証券やCFD商品を売ろうとする投資家は常に最高値で売ります。 最良の入札とは、市場で入手可能な最高の入札です。 同様に、最良の売りは市場での最も低い売りです。
Market Watch では、BBO (Best Bid and Offer) として知られる、市場で入手可能な最高の買値と最高の売値を表示できます。 この場合、買値と売値のスプレッドは、市場で入手可能な最高の売値と最高の買値の差です。
ディーラーの運営に関して、買値と売値のスプレッドは、その仲介者が自身のポートフォリオの一部である有価証券を取引する場合の粗利益です。在庫として、または仲介トレーダーの場合は、流動性プロバイダーから再クオートしてエッジに追加します。 オンライン外国為替CFDブローカーが行うのと同じです。
投資家にとって、買値と買値のスプレッドは、取引手数料としてディーラー/ブローカーに支払われる主要な明示的な取引コストとは対照的に、暗黙の取引コストを表します。 。
買値と売値のスプレッドの概念は他の市場にも適用されるため、市場における最良の入札と最良の入札の差となります。
どちらのタイプのブローカーにも長所と短所があります。
世の中には数十の固定スプレッドブローカーがあり、中には 1 pip EUR/USD という低さの固定スプレッドを備えているブローカーもあります。 この設定の利点は明らかです。トレーダーは、スプレッドを常に固定かつ低く保つことができると感じており、影響力の大きいニュースイベントのような市場のボラティリティの期間中であっても、変動スプレッドブローカーはボラティリティリスクを相殺するためにスプレッドを拡大する可能性があります .
トレーダーは、変動スプレッドブローカーが流動性リスクを相殺するためにスプレッドを拡大することが多いアジアセッションなどの流動性の低い期間に、固定の狭いスプレッドを得る場合もあります。
ただし、一部の固定スプレッドブローカーは、閑静な時間帯（アジア時間など）にはより広いスプレッドを提示します（例：EUR/CHF が 2 の場合、4 または 5 になります）夜間）およびニュース発表中。
固定ブローカーが夜間またはニュース中にスプレッドを変更した場合、ウェブサイトで警告を発します。 ニュース、経済変化、その他の世界的な出来事など、市場に大きなショックが起こると、ブローカーが決してスプレッドを拡大しないと約束しない限り、固定スプレッドが即座に拡大します。
固定スプレッドブローカーにご興味がある場合は、アカウントを登録する前にブローカーのスプレッドポリシーをご確認ください。
最近、可変スプレッドのブローカーの数が増加しています。 変動スプレッドはコストがかかる場合があります。 変動スプレッドは市場のボラティリティと流動性によって異なります。 ボラティリティが高いとスプレッドが高く、ボラティリティが低いとスプレッドが低くなります。
通常の日中、通貨ペアは通常のボラティリティを持つため、スプレッドは固定されますが、ニュースや地政学的な出来事によってボラティリティが変化すると、スプレッドは増加します。 、スプレッドはおそらく 1 ピップスから 3 ～ 4 ピップス、またはニュースイベントが十分に強い場合には 10 ピップスにまで増加する可能性があります。 同時に、流動性が高くなるとスプレッドが低くなり、流動性が低くなるとスプレッドが高くなります。
EUR/USD はスプレッドが低く (場合によっては約 0.5 ピップス)、より流動性の高い通貨の良い例です。一方、EUR/AUD は通貨の例です。流動性が低く、スプレッドが高いペア（通常は約 2 ピップ）。
スプレッドが「最低」であることに注意してください（例: GBP/USD スプレッドが「最低」） 「1 ピップス」として）トレーダーをそのような取引に誘い込みます。 これらの「最低」スプレッドは驚くほど低い場合がありますが、これらのスプレッドは 24 時間のうち数秒以内に発生するため、取引を閉じることはできません。
「低～」スプレッドに焦点を当てるのではなく、ブローカー自身が公表する場合もある「典型的な」スプレッド測定値に焦点を当てます。 ほとんどの場合、「典型的な」見開きで問題ありませんが、場合によっては典型的な定義が曖昧になることがあります。
さらに良いのは、平均スプレッドを取得してみることです。 取引日全体のあらゆるポイントの動きを考慮するため、より公平になります。 平均スプレッド価格を表示しているブローカーは非常に少ないため、上記に掲載したツールや Web サイトを使用して平均スプレッドをプロットするのが最善です。
ECN ブローカー (電子通信ネットワーク) と呼ばれる一部のブローカーは、複数の投資銀行から最良のものを収集し、最良のものを提示しようとしています入札または売値。
彼らはまた、顧客に銀行自身の価格に近い価格で取引してもらうために、生のスプレッドをマークアップする代わりに手数料を請求します。 したがって、ECNブローカーで取引する最大の利点は、スプレッドの差が大きいことです。 ただし、落とし穴があります (以下の注を参照)。
注: ECN ブローカーの場合、手数料に加えてスプレッドのコストも考慮する必要がありますが、スプレッド + 手数料の方が低い場合があります。典型的なマーケットメーカーブローカーや多くのストレートスループロセッシング（STP）ブローカーのスプレッド。
さらに、2 つ目の利点があります。 ボラティリティの期間中 (または流動性の低い期間中)、ECN 外国為替ブローカーは、リスクを相殺するためにスプレッドを値上げするのではなく、利用可能な最良の価格を表示しようとします。
ECN ブローカーの欠点は、実際には取引コストが他のブローカーと同じであるにもかかわらず、取引コストが低いと誤って考える可能性があることです。より高い。 私たちは皆、スプレッドを見るように訓練されているため、スプレッドが最も低い ECN ブローカーを選択する傾向があるかもしれません。
ただし、各取引に手数料コストが追加されるため、ECN ブローカーの魅力は、低スプレッドで手数料無料の一部のより魅力的なブローカーに比べて大幅に劣る可能性があります。ブローカ。
たとえば、EUR/USD のスプレッドが 0.5 の ECN ブローカーがあるとしますが、100,000 ロットごとに 6 ドルの手数料も追加されます。の場合、取引コストが 1.1 ピップスのブローカーと事実上取引していることになります。
したがって、優れた ECN ブローカーを探している場合は、平均スプレッドと手数料コストを調査し、それらを合計する必要があります。
検索が功を奏する場合もあります。外国為替ビジネスで実際に最高の取引コスト (スプレッド + 手数料) を誇る優れた ECN 外国為替ブローカーがいくつかあります。
