您可能已经将斐波那契数、回撤和扩展视为迷信交易者的“神奇数字”。 一些斐波那契交易者会让您相信斐波那契数字和水平可以预测未来的价格走势，就好像它是市场所吸引的神秘通用数字一样。
在这篇完整的文章中了解什么是外汇中的斐波那契回撤，专业交易员使用的指标以及如何绘制和读取它的信号。
事实上，虽然斐波那契数字和水平可能不是市场本质中发现的秘密序列或比率，但它是一种非常流行的观察市场的方法，并且像任何流行的指标一样，它的相关性取决于它自己 -满足人气。
许多交易者在斐波纳契价位进行买卖，因此这些价位有时会起作用。 本文将尝试阐明使用斐波那契水平作为补充支撑和阻力水平的实际优势，将事实与虚构区分开来。
斐波那契数列、数列和比率是意大利著名数学家莱昂纳多·皮萨诺（他的绰号是“斐波那契”）的工作成果。 他在名为 Liber Abaci (1202) 的书中介绍了斐波那契数列，该书将今天使用的印度教-阿拉伯数字介绍给仍在使用罗马数字的欧洲。 Liber Abaci 中的原始问题提出了这样一个问题：如果每个月每对成熟的兔子都产生一对新的，并且从第二个月开始生产，那么一对兔子可以产生多少对。 最终结果是一系列数字（斐波那契数列），当您将前两个数字相加时，您会得出序列中的下一个数字：1,2,3,5,8,13,21,34,55， 89、144等 当你将 1 和 2 相加时，你得到 3，当你将 2 和 3 相加时，你得到 5，依此类推。 序列中的每个数字只是前面两项的总和，并且序列无限期地继续下去。 一旦你弄清楚了如何生成序列，你就可以通过简单地读出第 12 个数字：144 对来解决兔子问题。 当人们解决达芬奇书中的问题时，他们开始注意到这种无聊的数字序列在自然界中经常出现，例如花朵中的花瓣数、花朵的螺旋线以及树上叶子的螺旋路径。 似乎每当大自然创造一个螺旋时，Fib 数列就是最有效的方法之一。 然后，后来，就像任何优秀的侦探小说一样，数学家开始将希腊的黄金比例 ( ) (1.618) 与 13 世纪的斐波那契数列联系起来。 他们采用斐波那契数列并将每个数字分成它后面的一个。 这是你得到的：1/1 = 1； 2/1 = 2； 3/2 = 1.5； 5/3 = 1.666。 . . ; 8/5 = 1.6； 13/8 = 1.625； 21/13 = 1.615。 . . ; 34/21 = 1.619。 . . ; 55/34 = 1.6176。 . . ; 89/55 = 1.6181 …… 当他们看到斐波那契数列中的希腊黄金比例时，数学家们以只有数学家才能做到的方式兴奋起来。 然后他们搜索更多的联系，或者更重要的比率。 数学家们开始探索，如果每个数除以它后面的数会怎样，如果除以交替数又会怎样？ 他们发现，在序列中的前几个数字之后，任何数字与下一个更高数字的比率大约为 0.618。 例如，34 除以 55 等于 .618。 如果你测量交替数字之间的比率，你会得到 .382。 例如，34 除以 89 = 0.382。 是的，找到比率很简单，只需将斐波那契数列从左到右划分，然后从右到左划分，然后在两个方向上交替划分。 这是一个数学家的游戏，最终成为交易者的工具。 Fib 交易员最终同意了一些重要的比率，他们可以使用这些比率来确定市场的上下波动，以便绘制回撤水平和扩展水平。 以下是他们最终达成一致的所有级别。 斐波那契回撤水平 0.236、0.382、0.500、0.618、0.764 斐波那契扩展水平 0, 0.382, 0.618, 1.000, 1.382, 1.618 一些斐波纳契交易员赋予上述比率额外的魅力，指出它们是“黄金比率”，因此在自然、科学、建筑、音乐和艺术中都可以找到它们。 他们没有指出的是，只有 1.618 代表了毕达哥拉斯和欧几里得首先讨论的黄金比例（它的倒数，0.618，最早写于 16 世纪），而其他只是在斐波那契数列中发现的有趣比例 本身，有些（如 0.500 和 1.00）根本不是斐波那契比率。 而且，这个黄金比例，虽然存在于自然界的一些螺旋状的花叶中，但绝不是普遍的自然规律，虽然过去曾被一些建筑师和艺术家调戏过（有很多 错误的说法，例如莱昂纳多·德·芬奇用它来比例他的维特鲁威人或桑德罗·波提切利在他的名画《维纳斯的诞生》中用它来比例金星），它绝不是矩形、金字塔、脸的完美比例 或身体，正如一些人所认为的那样。 正如黄金比例没有神奇或普遍的法则一样，任何斐波那契比率中也没有神奇或普遍的法则。 它们只是数学家发现的有趣比率，后来被交易员采用。 交易者被市场上斐波那契比率看似神奇和引人入胜的吸引力所吸引，并且由于许多人确实在这些水平上买入或卖出，它们成为了一个自我实现的预言。
好吧，您真的不需要手动计算上述所有数字。 那太费时间了。 您可以让图表软件为您完成这项工作。 或者，更好的是，您可以使用 MT4 指标来绘制这些水平。
为了使用 MT4 中的斐波那契对象工具找到这些回撤水平，您必须找到相关图表和时间框架的近期重要摆动高点和摆动低点。
注意：就时间框架而言，最好保持较高的时间框架，例如 H4 和 Daily，因为这些可以让您更全面地了解活动情况以及最佳摆动低点和摆动高点的位置。
对于上升趋势：单击摆动低点并将光标拖动到最近的摆动高点。
对于下降趋势：单击摆动高点并将光标拖动到最近的摆动低点。
低摆动和高摆动的定义：
摆动高点是一根烛台，该柱线的高点高于其前后一定数量柱线的高点。
摆动低点是一根烛台，该柱的低点低于其前后一定数量柱的低点。
注意：摆高和摆低柱可用于计算趋势线、支撑线和阻力线、轴心点，甚至斐波那契水平。
让我们看一张 4 月 12 日的 EUR/USD H4 图表：
你可以在这里看到 3 月 27 日的 H4 低点 (1.4020) 是摆动低点，因为它低于它前后柱线的低点，而 4 月 12 日的 HH4 高点 (1.4520) 是摆动高点，因为它是 高于它之前和之后的柱线的高点。 当我们计算从摆动点低点到摆动点高点的范围时，它是 500 点。 MT4 中的对象工具自动将该范围乘以斐波那契比率：38.2% (0.382)、50% (0.500) 和 61.8% (061.8)。 然后它从摆动点高点中减去这些数字，得到斐波那契水平。 查看 4 月 13 日的图表，似乎第一个斐波那契水平 23.6% 停止了最初的下行趋势，这表明趋势如此强劲以至于它在最浅的支撑位处反转。
找到相关图表和时间框架的近期重要摆动高点和摆动低点。 从 EURUSD H4 图表的上述示例中，我们有 1.4020 的摆动低点和 1.4520 的摆动高点。 现在转到 Fibonacci 计算器并将那些摆动高点和低点插入计算器。 请注意，此计算器绘制了与 MT4 指标相同的斐波那契回撤水平。 我们的计算器相对于 MT4 指标的优势在于，您无需打开和运行 MT4 账户即可一目了然地查看水平。
如果您知道市场趋势强劲，您可以利用斐波那契水平进行可能的反弹交易，这些交易会恢复到主要趋势的方向。Here are the different levels:
| Levels | Significance |
|---|---|
| 23.6% | 最浅的回撤。 适合在非常强劲的趋势市场中进行反弹交易。 |
| 38.2% | 当前趋势的第二道防线，突破这一水平开始侵蚀潜在趋势。 |
| 50% | 任何回撤的中性点，都是关键的转折点。 |
| 61.8% | 这是对拯救主要趋势具有最大防御力的水平，如果它成立，反弹可能会很大。 |
| 100% | 这就是招式的搭配。 |
对于上升趋势：您在斐波那契支撑位的回撤处买入。
对于下降趋势：您在斐波那契阻力位的回撤处卖出。
当然，棘手的部分是弄清楚你想从哪个级别考虑反弹。 第一水平 (0.236%) 和第二水平 (0.382) 有更多机会，但代价是它们是风险更大的交易：在严重的修正阶段，这些是最容易突破的水平。 在考虑这两个最初的水平之前，您需要非常确定市场的趋势很明显并且势头非常强劲。
对它们有更多支持的级别是第三级别 (0.50%) 和第四级别 (0.618)，第四级别是所有级别中最强的级别（反向黄金比例），但在这些级别上进行反弹交易的权衡 是他们不经常被感动。
在我们绘制了 4 月 12 日的斐波那契水平（如上）后，让我们看看 4 月 19 日欧元/美元 H4 发生了什么：
请注意，在 4 月 13 日，第一水平 (23.6%) 似乎阻止了熊市的修正行动，并为多头提供了一些反弹。 如果您在摆动高点附近获利了结，您将获利 50 点左右。
然而，最终第一个水平在 4 月 18 日在下行方向被打破，并且突破的力度足以让它再跌破两个水平（38.2% 和 50%），直到它最终突破最后一个水平（0.618）， 但无法完全打破它。 如果你在第 2 级或第 3 级采取了防御措施，那么你将在这一下降趋势中被打得落花流水。
上面的例子是一个很好的理由，为什么不应该在不等待其他逆转确认的情况下，在自己的水平上设置限价订单。
如果您耐心等待回撤至第四个水平，即黄金 (0.618) 水平，回报将是巨大的。 4 月 19 日，突破黄金水平的 H4 柱线最终成为强势看涨柱线：收盘价高于开盘价，并显示出长长的下影线。
长长的下影线表示熊队控制了杆的一部分，但到最后失去了控制，公牛队令人印象深刻地卷土重来。 这将是黄金水平保持坚挺的确认信号，然后多头可以继续进行令人印象深刻的反击。 最终，多头重拾勇气，将欧元/美元推升至 0% 水平，这似乎是几个小时内的最后一个摆动高点。
上图说明 0.618 水平，即反向黄金比例，可能是趋势方向反弹交易的最强支撑水平。 认真的交易者会耐心地观察回撤回到该水平，以便以合适的价格进入看涨游戏。
如果我们查看一天后 4 月 21 日的图表，我们可以看到欧元/美元继续突破前波段高点 1.4520，并在 1.4648 创下新的波段高点。
0.23 的第一个斐波那契水平位于 1.4532，果然，市场从该点反弹。 考虑到重力违背了市场 90% 度的上升轨迹，人们可以预期市场如此强烈看涨，以至于它必须从第一个也是最浅的斐波那契支撑位反弹。
它没有反弹太多，大概 50 点左右，但对于许多在第一级进行反弹交易的人来说，这已经足够了。 市场仍然强烈看涨，毫无疑问，多头正在沿着斐波那契网格的不同水平建仓。 不知道第一个水平是会保持还是突破，但如果它最终突破，任何较低的水平都将是一个足够公平的地方来进行反弹交易。
美元兑瑞郎数月来一直处于下降趋势，因此很适合下行趋势中的斐波那契情景。 下面是 4 月 21 日美元/瑞士法郎的 H4 图表。在欧元/美元大幅上涨的同一天（上图），美元/瑞士法郎大幅下跌。
对下降趋势的预期是，如果价格回撤其摆动低点，它将在斐波那契水平之一遇到阻力，因为交易者将准备好并等待在这些水平卖出。
请注意第一个斐波那契水平，即 0.23（价格：0.8834）未能为美元/瑞士法郎修正提供强大阻力，而同一水平确实为欧元/美元提供支撑。 有时很难知道这些第一水平是会保持还是会破裂。 第一级别的 Fib 交易者通常比更远的级别放置更小的头寸。
此外，在这些价位简单地设置限价挂单也不是一个好主意。 收集水平保持不变的确认信号也很有用。 您希望烛台表明看涨攻击者正在减弱。 在上述情况下，突破初始水平的烛条看起来非常看涨，由其长长的白色条表示。 在这一点上，市场的修正阶段有能力打破这个第一水平，甚至可能是第二水平。
如果一个人真的想进入这个熊市趋势，那么进行熊市反弹交易的最理想位置是黄金比率反比 0.61（价格：0.89231），如果市场最终回到那里，并且如果 只要人们能在这个更高的水平上看到牛市烛台走弱的迹象。
您应该始终牢记，价格不会总是从斐波那契水平反弹。 有时它们会崩溃，如果您只是在每个级别等待，您的帐户也可能会崩溃。 市场并不总是永远朝着同一个方向发展，因为有时会出现强烈的趋势逆转，如海啸波，可以吞没所有斐波那契支撑位和阻力位，摧毁这些水平的所有防御者。
您应该提防潜在的逆转并随时设置止损以防止您的账户爆仓。 有时价格可能触及 50% 或黄金 61.8% 并如预期那样反转，但有时价格会忽略这些水平，就好像它们不存在一样，以极大的力量突破它们。
交易者可以使用斐波那契水平来确定他们的止损。
例如，如果交易者在斐波那契支撑位买入，而支撑位被突破，价格跌破该水平，则交易的理由被否定，应该考虑平仓。
您的止损可以低于/高于您反弹水平的 x 个点，具体取决于您希望为交易提供多少喘息空间。 你希望在清楚地看到水平被突破时能够出场，但又想立即（或当水平被突破时）出场，以防万一结果是假突破。
当您正在观察市场的修正阶段，并且您想在斐波那契水平建立反弹头寸时，您将寻找对方团队的弱化烛台。 如果它是一个下降趋势并且多头正在进行修正性反击，您希望看到在斐波纳契水平形成的烛台已经失去了大部分的白色，甚至显示出长长的上影线，表明他们正在失去对趋势线的控制 为酒吧而战，在斐波拉契水平上，这意味着公牛队正在失去对水平战的控制。
一旦我们找到使用斐波那契回撤水平进入市场的有趣水平，下一个问题就是：市场预期会采取什么样的行动？ 预测价格超过摆动点是每个交易者都试图寻求的答案。
Fibonacci Expansion 工具可以在 MT4 (insert/Fibonacci/ Expansion) 中找到。
然后将该工具从最近的摆动低点拖动到最近的摆动高点。 这一次，当您将扩展工具拖过这些水平时，您会看到市场已在摆动高点上方网格化，而不是在摆动低点和高点之间的范围内网格化。
您将获得这些水平：0.618、1.000 和 1.618，它们用于设置您的止盈。 在不同的斐波拉契回撤水平下单后，可以简单地在上述三个扩展水平之一下止盈。 交易者很可能会将 0.618 扩展视为锁定利润的主要目标。 如果市场趋势强劲，势头非常强劲，交易者可以将止盈进一步重置到下一个水平，1.00，甚至 1.618。
早些时候我们向您展示了从 3 月 27 日的 H4 波段低点 (1.4020) 到 4 月 12 日的 H4 波段高点 (1.4520) 计算出的 EURUSD 回撤位。在接下来的几天里，显示市场短暂反弹 从第一个回撤水平 (23.6) 开始，但空头一直处于控制之中，直到他们在黄金水平 (61.8) 找到坚定的阻力，多头在该水平发起大规模反击以恢复主要趋势。
如果有人幸运地在这个价位进入该交易，人们会想知道将止盈放在哪里。 会是在最后一个 Swing High 吗？ 但是，如果最后一个 Swing High 让路，那么在哪里可以止盈呢？
好吧，如果使用斐波拉契扩展工具并点击 3 月 27 日的同一波段低点 (1.4020) 至 4 月 12 日的波段高点 (1.4520)，您可以看到市场在波段高点上方的扩展水平 可以走向。
除了 0.618 回撤水平（多头成功反弹的回撤水平）之外，上图未绘制回撤水平，以避免混乱。 您可以看到扩展工具使用了与生成扩展级别相同的两个摆动点来生成回撤级别。
最初的扩展水平 61.8（1.4595）被证明是迄今为止多头获利的最佳赌注。 市场确实创下了 1.4648 的短暂高点，但到那时它有点过度扩张，上涨得太远、太快。
到目前为止，我们一直对这些斐波那契回撤和扩展水平不加批评，将它们视为比随机百分比水平具有更多权重和有效性的水平是理所当然的。
如果我们要戴上怀疑论者的帽子，我们会针对 Fib 水平提出三个反驳论点：
当你剥离斐波那契比率的好莱坞魅力，将事实与虚构分开时，你会得到许多数学家和那些想要计算花螺旋的人感兴趣的比率，但在那个领域之外，你有交易员喜欢这些比率，因为 他们古老而“神秘”的血统与 61.8 的黄金比例。 即使我们基于理性拒绝这些比率，我们也会被告知要基于民粹主义理由接受它们：我们必须遵循它们，因为有很多其他人遵循它们。 那是我们想玩的羊群游戏吗？
因为斐波那契回撤水平如此之多，所以其中一个必然会成功。 换句话说，您将图表划分为 4-5 个级别，您一定会认为其中一个包含价格行为。 您可以创建自己的 4-5 级深度的任意比率，并将它们放在图表上，您可能会看到价格在这些级别停止和反转。
一旦我们对谎言着迷，我们就会倾向于看到它们起作用的所有时间，而忽略它们不起作用的所有时间。 也许我们应该在每次小谎不起作用时张贴图表。 也许证明“系统”的最好方法是证明它确实有效。 我们应该努力研究系统的缺陷，而不是它成功的地方。
当然，我们大多数人都足够理性，知道它们之所以不起作用，是因为它们普遍存在于自然界或市场中。 是的，交易者在市场上使用这些水平的最初原因可能没有太多价值，但当越来越多的交易者开始在这些水平买卖时，这些水平开始比随机比率更重要 掷硬币。
我们确实需要意识到我们在图表上绘制了多个级别，其中一个可能会保留。 斐波那契水平本身可能不会提供太多优势。 但是，如果斐波那契水平与其他支撑和阻力工具（例如趋势线以及从价格行为和枢轴点得出的 SR 线）之间存在交汇点，那么该交汇点可以为任何一个斐波纳契水平提供更大的权重。
此外，我们必须警惕解释偏见，并准备好将任何斐波那契水平的错误视为正确的可能性，将打破和保持的任何水平保持一致。 这就是为什么我们要求烛台进行额外确认，并且如果证明错误则愿意设置合理的止损。
总而言之，我们有必要遵循希腊的“中庸之道”来相信斐波那契水平：我们必须非常怀疑它们在任何给定水平上的潜在意义和能力，正如我们必须愿意 相信这些级别可以比任何随机级别更强大。
很难否认成千上万的交易者确实在绘制和观察这些水平，等待价格回撤到它们，然后在主要趋势的方向上开始反弹交易，如果这是跟随羊群，我们交易者将 如果它能让我们赚钱，就去做吧。
