您知道谁负责监督金融市场和外汇经纪商的活动吗？ 是的，金融监管机构。 但并非所有金融监管机构都是平等的。 有些为散户投资者提供的安全性较低，而另一些甚至可以帮助您收回资金（或至少收回部分资金）。
在这篇完整的文章中了解谁是金融和外汇监管机构，如果情况变得不妙，他们会为散户投资者和您的资金提供最好的保护。
关键要点
金融监管机构的黄金标准是英国 FCA（Financial Conduct Authority）。
受一级金融监管机构监管的外汇经纪商向散户投资者提供 ICF（投资者赔偿基金）。
在欧洲，ESMA（欧洲证券和市场管理局）是金融监管机构。 监管欧洲金融市场和加强散户投资者保护的机构。
金融监管机构
| Country | Rating | Investor Compensation Fund | Segregated Accounts | Negative Balance Protection | Maximum Leverage |
|---|---|---|---|---|---|
| Australia ASIC | 4.0 |  |  | | 30:1 |
| Belize IFSC | 2.0 | | | | 400:1 |
| Bermuda BMA | 2.0 | | | | 500:1 |
| Canada IIROC | 5.0 | up to $CAD 1 million | | | 50:1 |
| Cyprus CySEC | 5.0 | up to €20,000 | | | 30:1 |
| Mauritius FSC | 2.0 | | | | 500:1 |
| Seychelles FSA | 2.0 | | | | 2000:1 |
| South Africa FSCA | 3.0 | | | | 200:1 |
| Switzerland FINMA | 5.0 | up to CHF 100,000 | | | 30:1 |
| Saint Vincent and the Grenadines FSA | 2.0 | | | | 1000:1 |
| UAE DFSA | 4.0 | | | | 500:1 |
| UK FCA | 5.0 | up to £85,000 | | | 30:1 |
| USA NFA | 4.0 | | | | 50:1 |
| Vanuatu VFSC | 2.0 | | | | 1000:1 |
目录
金融监管机构：目标和权力
金融监管机构通常由政府设立，以监督从事此类活动或提供相关服务的注册公司的金融市场活动。 金融监管机构及其创建的目标是制定注册公司必须遵守的准则，以便在金融市场上合法运营。 金融监管机构还肩负着预防和调查金融欺诈、保持市场高效和透明的重要任务，更重要的是，对于散户投资者而言，确保客户和受监管公司的客户得到公平和诚实的对待。 综上所述，设立此类监管机构的两个主要原因是： 通过监督注册公司的财务活动来增强市场信心 通过确保保护消费者的适当水平和机制到位，加强金融消费者保护 为此，我们想澄清的是，并非所有金融监管机构都是平等创建的。 由于一些人可能对金融公司更加“严格”，并且随着对消费者保护水平的提高，其他人则缺乏机制和更强有力的监管，这转化为对消费者的保护较少。 英国金融行为监管局等一级金融监管机构对在英国注册的公司实施监管。 如果一家公司未在监管机构注册并且在金融市场上运营，请谨慎行事。 这意味着该公司非法经营，可能是一个绝对的金钱骗局。 金融监管机构有权对金融公司、银行、经纪人，甚至担任金融顾问的个人处以罚款。 他们还有权对此类公司或个人进行调查和采取纪律处分。 此外，金融监管机构还有权启动刑事诉讼，并最终将在法庭上被判有罪的公司或受到过多纪律处分的公司从注册商处除名。
投资者赔偿基金
ICF（投资者赔偿基金）是由金融监管机构创建的基金，或作为独立实体行事，其参与者（即注册金融服务公司）向基金支付认购费。 默认情况下，在欧洲和加拿大运营的金融公司必须成为该国或经济区 ICF 的参与者。 这实际上是金融监管机构颁发金融经营者许可证所需的要求之一。 在金融领域提供服务的公司，包括在欧洲和加拿大注册地址的差价合约和外汇经纪商，必须是 ICF 的成员并支付相应的订阅费。 ICF 为向差价合约经纪商存款的散户投资者提供了额外的保护层。 ICF 的目标是向 ICF 成员的受保客户保证，他们的资金受到保护，如果满足必要条件，最终针对 ICF 成员提出的索赔有权获得赔偿。 这意味着，如果客户是 ICF 会员的差价合约经纪商，所有散户投资者（非专业客户）都可以向 ICF 申请经济补偿。 ICF 涵盖的散户投资者的最高补偿可能会有所不同。 例如，CySEC ICF 对散户投资者的最高补偿高达 20,000 欧元，英国的 FCA 高达 85,000 英镑，加拿大的 IIROC 高达 100 万加元。 如果 ICF 成员无法履行其义务，则此赔偿权利适用于诉讼人对 ICF 成员提出的索赔总数，无论持有的账户数量、货币和提供投资服务的地点如何。
英国金融监管机构：FCA
| Segregated Accounts | Negative Balance Protection | Investor Compensation Fund | CFDs Max Leverage |
|---|---|---|---|
customers deposits are kept separate from the company's funds | traders are protected from losses bigger than their original investments | up to £85,000 | *30:1 Major FX pairs |
| *20:1 Minor FX pairs, Gold and Major Indices | |||
| *10:1 Commodities | |||
| *5:1 Shares | |||
| *2:1 Cryptocurrencies | |||
| *Traders classified as Professional can apply for higher leverage ratios | |||
FCA（Financial Conduct Authority）是英国金融市场的金融监管机构，但独立于英国政府运作。 FCA 的资金来源是向英国金融服务行业的注册会员收取的注册费。 FCA 与审慎监管局和金融政策委员会合作，为英国金融业制定监管要求。 FCA 还与金融申诉专员服务处合作，这是一项免费服务，旨在帮助解决消费者与金融服务行业公司之间的投诉。 在英国 FCA 注册的金融公司也是 FSCS（金融服务补偿计划）的成员，FSCS 是为获得授权的英国金融服务公司的客户提供的独立最后补偿基金，涵盖符合条件的客户索赔高达 85,000 英镑。
Cyprus CySEC
| Segregated Accounts | Negative Balance Protection | Investor Compensation Fund | CFDs Max Leverage |
|---|---|---|---|
customers deposits are kept separate from the company's funds | traders are protected from losses bigger than their original investments | * up to €20,000 | 30:1 Major FX pairs |
| 20:1 Minor FX pairs, Gold and Major Indices | |||
| 10:1 Commodities | |||
| 5:1 Shares | |||
| 2:1 Cryptocurrencies | |||
| *Traders classified as Professional are not covered by the ICF | |||
CySEC（塞浦路斯证券交易委员会）是欧洲经济区的主要金融监管机构。 我们指的是主要，因为大多数差价合约经纪商都受 CySEC 监管。 这个原因可以用一个简单的事实来解释，即塞浦路斯是欧洲企业税率最低的国家之一，并为投资者和金融公司提供了许多好处。 因此，毫不奇怪，在过去十年中，一些外汇经纪商出于税收目的将总部设在塞浦路斯，并受到塞浦路斯 CySEC 的监管。 该金融监管机构遵守 ESMA（欧洲证券和市场管理局）制定的规则。 所有在 CySEC 注册的差价合约经纪商都是 CySEC ICF 的成员，涵盖符合条件的零售客户索赔高达 20,000 欧元。
ESMA（欧洲证券和市场管理局）
ESMA - 欧洲证券和市场管理局是一个独立的欧盟机构，负责制定有助于维护欧盟金融体系实力和安全的规则。
ESMA 是欧盟的金融监管机构，该实体积极致力于加强对投资者的保护，并促进欧盟金融市场的稳定和高效。
值得注意的是，2018 年 8 月 1 日，ESMA 对散户投资者的差价合约交易和点差交易实施了交易限制。 最相关的变化是完全禁止二元期权交易和为散户投资者设置新的差价合约交易杠杆限制。 ESMA 设定的新限制范围从外汇差价合约的最高 30:1 到加密货币交易的最低 2:1。
新的杠杆限制仅适用于归类为散户投资者的交易者，而被归类为专业客户的经验丰富的交易者则被排除在外。 但这也意味着专业客户被排除在与散户投资者相同的投资者保护之外（被排除在 ICF 之外）
The new leverage limits applied to traders categorized as retail investors only, while experienced traders, categorized as professional clients, were excluded. But this also meant that professional clients were excluded from the same investor protections as retail investors (excluded from the ICFs).
Australia ASIC
| Segregated Accounts | Negative Balance Protection | Investor Compensation Fund | CFDs Max Leverage |
|---|---|---|---|
customers deposits are kept separate from the company's funds | traders are protected from losses bigger than their original investments | | *30:1 Major FX pairs |
| *20:1 Minor FX pairs, Gold and Major Indices | |||
| *10:1 Commodities | |||
| *5:1 Shares | |||
| *2:1 Cryptocurrencies | |||
| *New leverage limits apply from the 29th March 2021 | |||
澳大利亚的ASIC（澳大利亚证券和投资委员会）是一个独立的澳大利亚政府机构，在总督任命的专员的指导下运作。
ASIC 是根据 2001 年澳大利亚证券和投资委员会法案（ASIC 法案）成立并执行的，其主要职责是维护、促进和改善金融体系和在金融市场上运营的公司的绩效。
ASIC 有权有效地执行法律，向公众提供有关金融公司和其他机构的信息，对不遵守澳大利亚金融法的公司采取行动，并在必要时起诉违法者。
ASIC 注册外汇经纪商的客户不受任何投资者赔偿基金的保护。
美国国家期货协会 (NFA)
| Segregated Accounts | Negative Balance Protection | Investor Compensation Fund | Max Leverage |
|---|---|---|---|
customers deposits are kept separate from the company's funds | traders account balance can go below zero | | 50:1 Major FX pairs |
| 30:1 Minor FX pairs | |||
| 20:1 Exotic pairs |
美国 NFA（国家期货协会）是美国期货行业的自律组织，监督受监管的外汇交易商会员 (FDM) 和零售外汇交易商 (RFED) 的外汇活动。
NFA 监管结构的基础是在美国运营的金融服务公司的强制性会员资格，从而使整个行业的监管有效。 NFA 的资金主要来自会员费，以及其会员和衍生品市场用户支付的评估费。
NFA 致力于确定金融行业的最佳实践，然后将其强制用于整个行业。 为了执行金融部门规则，NFA 可以在违反规则时对其成员采取纪律处分。
尽管缺乏投资者赔偿基金，NFA 是一个有效的仲裁资源，可以帮助客户和会员解决与外汇相关的纠纷。
Dubai DFSA
迪拜金融服务管理局 (DFSA) 是一家独立的金融监管机构，负责监督在阿联酋迪拜的金融自由区 DIFC（迪拜国际金融中心）开展业务和提供金融服务的公司。
DFSA 的监管任务包括对资产管理公司、银行和信贷服务、证券交易公司、集体投资基金、商品期货交易和伊斯兰金融的监管。
除了监管 DIFC 的金融服务公司外，DFSA 还负责监督和执行适用于 DIFC 的反洗钱 (AML) 和反恐融资 (CTF) 要求。
DFSA 的主要执法权力是发现不当行为，特别是严重的不当行为，公平有效地进行调查，与阿联酋和其他司法管辖区的其他监管机构合作，并采取适当行动解决不当行为，其中可能包括实施严厉制裁，确保这些制裁 足以阻止肇事者和其他人从事类似的不当行为。
南非 FSCA
金融部门行为监管局 (FSCA) 是南非注册金融公司的金融监管机构。 FSCA 负责市场行为监管和监督，目标是提高和支持金融市场的效率和完整性。
FSCA 制定了保护金融公司客户、促进金融机构公平对待客户以及为金融客户提供金融教育的机制。
FSCA 有权对违反金融部门法律的金融公司进行制裁和采取法律行动。 这些权力包括在法院起诉公司，或将机构置于监管之下或实施行政处罚。
关于在南非注册的外汇经纪商，FSCA 成功地对以 Oinvest 名义进行交易的 Basfour 3773 (Pty) Ltd 采取了法律行动，并于 2020 年 4 月 10 日被判违反第 7(1)(a) 和 13(3) 条的罪名成立 FAIS 法案。 Oinvest 外汇经纪商被罚款 58 608 810 兰特（3 783 562 美元）。
圣文森特和格林纳丁斯 FSA
位于加勒比海圣文森特和格林纳丁斯岛的金融服务管理局 (FSA) 是在该岛注册的金融服务公司的监管机构。
除了负责执行 FSA（金融服务法）规则外，人们对这个金融监管机构知之甚少，也不知道有什么机制可以保障和保护散户投资者的资金。
几家外汇经纪商已决定在圣文森特和格林纳丁斯的 FSA 注册他们的业务，在我们看来，这主要是出于三个原因：注册非国内公司的便利性、该岛对外国业务的低税收以及事实 FSA 许可证允许经纪人在全球范围内提供服务，但在拥有自己的监管机构的国家（例如北美国家或欧洲国家）除外。
尽管如此，我们认为这个金融监管机构缺乏适当的法规和机制来阻止居心叵测的个人和公司，并保护消费者。
即使是一级金融监管机构强制要求外汇经纪商采取的基本安全机制，例如隔离账户、负余额保护和杠杆限制，也未被加勒比海圣文森特和格林纳丁斯岛的金融服务管理局 (FSA) 采用 .
Seychelles FSA
塞舌尔金融服务管理局 (FSA) 是监管在塞舌尔群岛注册的金融公司活动的金融监管机构。
与其 4 级对手方类似，塞舌尔 FSA 缺乏一级金融监管机构强制规定的机制，以确保有更好的保护措施来保护散户投资者的资金和存款。
在塞舌尔 FSA 注册的外汇经纪商，不需要将客户的资金存放在隔离账户中，也不需要提供负余额保护，并且由于该金融监管机构没有施加杠杆限制，一些外汇经纪商甚至提供 2000:1 的杠杆！
因此，我们认为塞舌尔 FSA 为外汇散户投资者提供的保护水平非常低。
Bermuda Monetary Authority (BMA)
百慕大金融管理局 (BMA) 是另一个加勒比金融监管机构，监管由非百慕大人注册成立、在百慕大境外开展业务和提供金融服务的公司。
同样，我们面临着一个 4 级监管机构，其对数字资产业务（包括加密货币和外汇经纪服务）的监管和监管规则非常不明确。
没有任何投资者赔偿基金、强制隔离账户和负余额保护，百慕大 FSA 不能被视为保护外汇散户投资者的强大金融监管机构。
Belize IFSC
伯利兹国际金融服务委员会（IFSC）是一个法定机构，作为金融监管机构和监管机构成立，负责监督总部设在伯利兹的公司的国际金融服务部门，直接由财政部长负责。
同样，这个加勒比金融监管机构向外汇散户投资者提供的服务很少。 这个 4 级监管机构也缺乏其 1 级对手方强加的机制，例如隔离账户和 NBP。
令人震惊的是，我们在该监管机构的网站上发现，如果该实体发现 IFS 从业者违反任何法案或法规，IFSC 的纪律处分程序是什么：“严厉谴责；” 暂停 IFS 从业者的执照，时间不超过六个月； 吊销执照； 并处以五千元以下的罚款。”
Mauritius FSC
毛里求斯FSC（金融服务委员会）是在印度洋毛里求斯岛注册的非银行金融服务部门和全球业务的金融监管机构。
毛里求斯 FSC 目前是一个 4 级金融监管机构，负责许可、监管、监督和监督这些部门的商业活动。
一些零售外汇经纪商选择在毛里求斯岛注册他们的业务，并不是因为与其 4 级同行相反，监管不那么严格，而是因为金融许可证的成本要低得多，3,000 美元的手续费和 9,500 美元 固定年费。
尽管是四级金融监管机构，毛里求斯 FSC 仍强制要求零售外汇经纪商使用隔离账户存放客户存款，将资金与公司自有资金分开，并积极取消不遵守规定的公司或个人的资格和吊销执照 规则。
结论
在寻找零售外汇经纪商时，主要关注的因素应该是资金安全。 没有人愿意向在未向散户投资者提供最低保护水平的国家/地区注册的经纪人（或任何其他投资公司）存款。
如果事情变坏，最有可能的是，有罪的一方可能只会受到警告或小额罚款而逃脱惩罚，并继续开展业务并给其他投资者带来更多的痛苦。
即使外汇经纪商在一级金融监管机构注册和监管，当散户投资者决定开立交易账户和存入资金时，他/她应该确认他们将与哪个实体交易。
几家差价合约经纪商同时在一级金融监管机构注册，例如针对欧洲客户的 CySEC，但也在二级塞舌尔 FSA 注册，后者不提供与该经纪商的欧洲客户相同级别的保护。