如果您隔夜持有未平仓头寸，就会发生外汇掉期。 根据交易方向和交易对，您的账户将被贷记或借记。
关键要点
外汇掉期是隔夜持有未平仓头寸的利息费用
隔夜利息也称为隔夜利息
两国货币利率之间的差异称为利率差异
利率差异将应用于交易对和交易方向，因此，交易账户将被贷记或借记
目录
什么是外汇掉期
恰好在格林威治标准时间晚上 10 点（时间可能因某些经纪商而异）如果交易者在外汇市场上持仓过夜，交易账户将被记入贷方或借记。
该值是对未平仓头寸的全部规模收取的利息，具体取决于已建立的账户保证金和市场头寸。 根据利率差异，交易者可能会支付或收取利息费用，也称为展期费用。
当一个起息日（结算日）的未平仓头寸展期至下一个起息日时，将收取展期费用。 如果交易者持有未平仓头寸超过起息日的变化，则外汇经纪商会自动执行展期交易。
在幕后，结算发生在两个工作日内。 因此，如果在格林威治标准时间晚上 10 点之前是周一，则货币在周三进行价值交易。 格林威治标准时间星期一晚上 10 点之后，交易日变为星期二，它们在星期四进行价值交易。
为什么会产生这种利息贷记或借记？
因为当投资者交易货币时，实际上他/她交易的是现金。 当交易者做多一种货币时，就像在银行存款一样，就像银行账户一样，交易者会期望从存款中赚取利息。
另一方面，当交易者做空一种货币时，就像从银行借款一样，交易者会期望为贷款支付利息。
相似性变得更加复杂，因为对于货币对，交易者持有一种余额为正的货币（交易者做多的货币）和一种余额为负的货币（交易者做空的货币），利息之间的差额 两国货币的利率称为利差。
交易账户是贷记还是借记取决于两个因素：1）交易者持有多头还是空头头寸； 2) 交易对中两种货币之间的利率差异。
货币兑换市场的交易总是涉及借入一种货币购买另一种货币，因此，利息展期费用是外汇交易的一部分。
借入的货币支付利息，购买的货币赚取利息。 实际上，交易者将根据其头寸方向赚取或支付利息。
如果交易者以高于借入货币的利率购买货币，则净差将为正（即英镑/日元）——交易者将因此赚取资金（记入贷方）。
如果交易者以高于借入货币的利率卖出货币，则净差将为负，交易者最终将支付（借记）展期费用。
展期成本/贷记基于头寸规模，头寸越大，账户贷记或借记的成本或收益越大。
要了解主要中央银行的当前利率（以及下一个预定的利率决定），我们建议快速浏览 Fxstreet 网站，该网站的利率以易于阅读的表格形式显示，如下所示 （截至 2021 年 3 月准确）：
从上表中，交易员可以得出澳大利亚央行 0.25% 的利率明显高于日本央行 -0.10% 的负利率。
对于投资者而言，这意味着做多澳元和做空日元（即做多澳元/日元）会获得更多兴趣。
计算隔夜利息
交易者应记住，如果且仅当头寸在格林威治标准时间晚上 10 点仍未平仓且持有超过价值变动日期时，外汇经纪商会自动收取展期费用。
但是，出于各种原因，人们可能想知道适用于外汇掉期的计算公式。 以下是展期计算公式：
合约名义价值x（基础货币利率-报价货币利率）/每年365天x当前基础货币利率=每日展期利息借/贷
现在让我们看一个以美元计算的隔夜利息的实际例子。 假设交易者做多 1 手（100,000 单位）澳元/美元，澳元/美元报价在展期时为 0.7750。
交易者在展期时应支付或收取多少隔夜利息？
交易规模：100,000 单位
澳大利亚借贷利率 = 每年 4.75%
美国贷款利率 = 每年 0.25%
展期时的澳元/美元价格 = 0.7750
因此：每天 100,000 美元 * (4.75% – 0.25%) / 365 * 0.7750 = +9.55
因此，在这个假设的例子中，持有 1 手多头澳元/美元的交易者将在展期时在其交易账户中收到 9.55 美元的信用额度。 请记住，上面的例子只是一个练习，由于市场波动和货币对报价，掉期利率每天都会发生变化。
如果您想查看跨多个经纪商的多个货币对的展期利率，请尝试我们酷炫的外汇经纪商掉期比较工具，并查看您的经纪商是否会贷记或借记掉期利率。 它看起来像这样：
MT4 隔夜利息指标
如果你想知道你的个别货币对的展期利率，一些外汇平台，如 FXCM 的 TradeStation 会发布这些特定的利率。 但是，如果您使用的是 MT4 平台，则可以将以下一个或两个 MT4 信息指标应用到您的图表中。
| Indicator | Description |
|---|---|
| TrueTL 信息板 | 显示若干货币对和账户相关信息，如点差、ATR、隔夜利息等。 |
| IceFX TradeInfo 指标 | IceFX 这个优秀的实用指标显示了未平仓头寸和交易账户的最重要信息，包括点差、DD%、隔夜利息等。 |
应用于欧元/美元日线图的这两个方便的 MT4 掉期指标的图片如下所示：
第一个指标，信息板，显示 0.2 点差，因为它是 5 位数经纪人，-9.20 的买入掉期和 +0.90 的卖出掉期。 因此，在任何正常的展期日（周三除外），如果您持有 100,000 单位（1 手）欧元/美元超过展期时间，您将被扣除 9.20 美元，而您将因做空而获得 0.90 美元的贷方 1 手欧元/美元。
第二个指标，IceFX TradeInfo，显示了很多有用的头寸相关信息； 具有 TP 水平的头寸的估计利润（以及具有 SL 的头寸的估计损失）、杠杆率、DD 百分比、平均每日、每周和每月范围、点差，当然还有买卖掉期信息。
两个 MT4 指标都是查看交易对掉期率的有效选项。 但这些实用指标也是关注交易区间的一个很好的选择，最重要的是，通过 IceFX TradeInfo 指标，它可以用来帮助交易者管理他们的头寸规模和风险，并密切关注交易赢利和 损失率。
为什么负掉期利率高于正掉期利率？
在理想情况下，正负掉期利率应该是相等的（即在上图中，AUD/USD 的正负掉期均应为 14.83），但相反，负掉期利率通常会出现很多 大于正互换利率。 这可能不公平，但这是经纪游戏的设置方式。 如果您的交易历史显示超过 1 天的多头和空头数量相同，则您的所有交易总额可能会收取整体负隔夜利息。 它可能不会出现太多，但你最终必须将其作为交易成本考虑在内。 您可能还会发现，一些经纪商会因做多或做空货币对而产生负掉期利率。 如果您看到经纪人这样做，您可能需要重新考虑在他那里开设账户。
避免支付掉期利率的 3 种方法
至少有三种方法可以避免支付掉期利率。
正利益方向交易。
您只能按照提供正隔夜利息的货币方向进行交易。 通常不建议这样做，除非就回溯测试和远期测试交易结果而言，在该特定方向上的交易是最有利的方向。
仅在格林威治标准时间晚上 10 点（或您的经纪商的展期时间）前进行日内交易和平仓。
你会避免交换，因为你在翻转时间之前进进出出。 但是，您不应该因为隔夜利息而决定成为日内交易者。 能让你成为日内交易者的唯一原因应该是你的策略，你的业绩结果取决于日内交易。 不是因为交换。
开设一些经纪人提供的免掉期伊斯兰账户。
这是为穆斯林客户提供的一个选项，但实际上非穆斯林经常选择提供的类别。 这些特定账户的运作完全符合伊斯兰信仰和商业交易不支付利息的政策。 如果您认为您将有很多隔夜交易，您可以考虑开设一个无隔夜利息的伊斯兰账户。