资本不足：如履薄冰的交易外汇交易的大部分日交易量发生在全球主要经济体的货币之间，在外汇中被定义为主要货币。 主要货币对包括欧元、英镑、澳元、加元、新西兰元和美元、瑞士法郎和日元。
次要货币对的报价中不包括美元，但次要货币对的流动性很强，交易也很广泛。 AUD/CHF 或 GBP/NZD 是次要货币对的几个例子。
外来货币对包括新兴经济体国家的货币，例如 EUR/MXN（墨西哥比索）或 USD/BRL（巴西雷亚尔）。 在外汇交易中，奇异货币对的流动性较低，导致交易成本较高。
外汇交易是如何衡量的？
货币对报价在整个交易时段波动。 它们主要受供求规则的约束，这是一个国家经济形势或前景的直接结果。
如果一个国家正在发布积极的经济消息和预测，那么原则上该国的货币应该对其同行升值。
货币交易不仅仅是等待更好的汇率将假期中剩余的 20 美元兑换回英镑。
外汇交易是为另一种货币大量卖出或买入一种货币。 这些金额以手数衡量，定义了交易规模，或交易中买入或卖出的货币单位数量。 外汇中的一标准手是 100,000 个单位的基础货币。
外汇交易时段、主要参与者和衡量标准
外汇是一个分散的市场，这意味着没有全球监管机构来监督所有市场活动。 它也是一个全球市场，从周日晚上到周五晚上全天候 24/5 营业。 市场怎么可能 24 小时营业？
好吧，外汇每日交易时段实际上是 3 个主要全球时段的结合：亚洲、欧洲和北美。 当纽约时段收盘时，外汇交易日最后一个开放的主要金融中心澳大利亚悉尼开始营业。
然后，几个小时后，当东京加入时，流动性增加。在东京交易时段收盘前一小时，德国法兰克福开盘，伦敦在一小时后加入。 当欧洲人吃午饭时，纽约开盘并加入全球外汇市场，与伦敦时段并驾齐驱。 这两个交易日合计占全球外汇交易量的 50.7% 以上。
外汇交易的主要参与者是中央银行、商业银行、金融机构和公司，控制着巨大的交易量并为市场提供流动性。 不太重要的是个人，即小得多的交易量，但到目前为止市场参与者中最大的一部分，被称为散户投资者。
随着技术的出现和外汇经纪商的激增，这个市场现在对所有人开放。 数以百万计的散户投资者正在尝试他们的交易技巧，与前面有 6 个或更多屏幕的专业交易员不同，数千名散户投资者可以直接通过他们的智能手机使用一些最好的外汇交易应用程序随时随地进行交易！
外汇交易中的价格波动以点为单位。 点是“点百分比”或“价格利息点”的缩写，是货币对可以进行的最小价格变动。 外汇零售经纪商也使用点值来标记他们的利润。 当您听说经纪商的 EUR/USD 点差为 1 点时，这意味着买入价和卖出价之间的差值为 1 点。
例如，欧元/美元卖出价为 1.2119，买入价为 1.2118。 差值 1 点是经纪人点差。
外汇交易的具体内容是什么？
外汇交易不是纸质股票或实物商品。 这是冷硬现金。 更准确地说，外汇在线交易是代表有形货币的数据位。 但是，您买卖的不是单一货币，而是一个国家的货币与另一个国家的货币进行交易。 这种独特的互动导致货币成对交易。
例如，欧元可以兑英镑进行交易，因此您可以购买代表一欧元值多少英镑的货币对 EUR/GBP。 全世界有数百种货币（其中许多是可交易的），但有几种主要货币和货币对占外汇交易量的大部分：
| Popular Currencies | Traded Volumes | Popular Pairs | Traded Percentage |
|---|---|---|---|
| US Dollar (USD) | 86.30% | ||
| Euro (EUR) | 37% | EUR/USD | 28% |
| Japanese Yen (JPY) | 16.5% | USD/JPY | 17% |
| British Pound (GBP) | 15 % | GBP/USD | 14% |
| Swiss Franc (CHF) | 6.8% | USD/CHF | 4% |
| Australian Dollar (AUD) | 6.7% | AUD/USD | 5% |
| Canadian Dollar (CAD) | 4.2% | USD/CAD | 4% |
Source: Bank for International Settlements (BIS) Triennial survey (www.bis.org) | |||
外汇日交易量超过 5 万亿美元，是世界上最大的市场，比世界上所有股票和期货市场的总和还要大很多倍。 不久前，它还是中央银行和商业银行、全球商业公司和金融公司的专属领域。 这些大玩家仍然占所有每日交易量的大部分，但市场已经发生变化。
1990 年代金融放松管制，加上新的基于互联网的技术，导致创建了几个旨在促进散户投资者交易的外汇经纪商。 这些相同的经纪人是旋转门，提供大银行提供的流动性池，并使零售交易者能够获得外汇交易中出现的巨大投机机会。
交易者无论大小，都在数量和交易量上不断增长，以利用汇率的小幅波动进行投机和获利。 我们在谁交易外汇市场和为什么一文中讨论了外汇及其市场参与者的增长。
外汇投资者交易货币的三个潜在市场是现货市场、货币期货市场和货币远期市场。
外汇现货市场是目前最大的货币兑换场外交易市场。 现货市场是货币以商定的汇率以当前价格即时买卖的地方。 这些交易和流动性通常由经纪人或银行提供便利，而且大多数零售交易者只会在现货市场进行交易。
在典型的现货零售交易中，我们会看到 EUR/USD 的当前汇率，例如经纪商平台报出的要价为 1.2119。 我们将以市价 1000 美元（1 微手）立即按一个按钮的报价，减去小额差价或佣金成本，然后在几分钟后卖出，以获利或亏损，以点和 美元。
我们的账户中可能只有 1000 美元，但由于典型的外汇经纪商为我们提供 100:1 的杠杆，我们的账户中只需要 10 美元的保证金就可以交易 1000 美元的微型手数。
外汇没有实体站点，即没有像华尔街的纽约证券交易所或芝加哥的芝加哥期货交易所那样的大建筑物，一群人在地板上或“坑”大喊大叫，手势 或放弃美元钞票进行交易。
相反，外汇在零售场外外汇市场以电子方式运作，并且完全通过银行和经纪人的连续网络运行。 由于货币市场是以电子方式运行的去中心化市场，因此具有优势。 外汇交易者可以通过互联网连接随时随地进行交易。
即期外汇市场交易不必根据位于特定时区的特定建筑物或银行的营业时间开始和结束一天。 相反，它是每周 5.5 天 24 小时不间断的市场交易，因为在世界各地不同的地方和时区总是有不同的银行在运营和提供利率。
由于其巨大的流动性和基于互联网的平台（没有交易所、没有公开喊价场、没有场内经纪人），快速订单执行和即时填充确认是家常便饭。
在外汇期货市场，合约是根据公共商品市场的标准规模（远大于现货市场）和结算日期买卖的。 基本上，投资者同意在未来的固定日期以固定汇率买入或卖出固定数量的特定货币。
外汇期货市场被全球公司广泛用于对冲未来货币波动的风险。
例如，美国A公司每月从英国B公司进口价值100万英镑的零部件。 目前，英镑兑美元汇率为 1.3545，呈强劲上升趋势，预计 2021 年将上涨，可能达到 1.40，这意味着 A 公司将不得不为未来的交易支付更多的美元。
通过在 CME 等授权交易所开立期货头寸，购买 1200 万英镑/美元，例如在未来日期以 1.3745 的设定价格进行实物交割，A 公司希望在未来的交易中节省 B 公司，如果 GBP/USD 报价远高于 1.3745 关口并达到 1.40。
这是 CME（芝加哥商品交易所）截至 2021 年 1 月 21 日的英镑/美元期货报价的图片。请注意，投资者已经在交易 2021 年 6 月交割的期货合约。
外汇远期市场与期货市场类似，不同之处在于双方之间的合约条款完全由相关各方决定，不必以公共商品市场为基础。
例如，美国A公司预计2021年英镑/美元价格将飙升，以1.3745的汇率购买了1200万英镑，以对冲其从英国的进口成本。 但相反，由于来自英国的一系列不利经济消息，英镑/美元报价在 2021 年下半年下跌，目前预计将达到 1.30。 通过出售英镑盈余，公司 A 看到了获利的机会。
外汇交易中只有两种类型的参与者：机构和散户。
机构层面的外汇交易由银行主导，向世界各地发送存款，企业和公司对冲其货币风险敞口（或转换其利润），中央银行通过货币政策实现国家经济目标，以及数十亿美元的对冲基金试图 以从市场中获利。
另一类，即零售交易者，可以通过经纪商在这个动荡的市场中进行交易，当我们说交易时，我们指的是投机，因为零售级别的外汇在线交易纯粹是买卖货币对的价格，目的是 利润。
但是外汇交易究竟如何为零售交易者服务呢？
零售交易者的外汇交易是通过外汇经纪商在其自己的流动性池中提供交易，或通过可直接进入基础市场的经纪商，或通过银行等流动性提供者进行的。 在注册交易账户、通过 KYC 程序并存入资金后，交易者可以通过经纪商的平台访问真实的外汇环境，这些平台通常有网络、桌面和移动版本。
零售级别的货币交易是在杠杆作用下完成的，经纪人提供两种报价：卖出报价和买入报价。 在这两个报价的中间是点差，或交易成本。 正如我们之前看到的，外汇中的标准手数是 100,000 单位的任何基础货币。 这就是银行和对冲基金在相互交易时使用的衡量标准。
这意味着如果银行 A 想与银行 B 兑换 1 手欧元/美元，按当前市场汇率 1.2119，银行 A 将 100,000 欧元卖给银行 B，而银行 B 将向银行 A 发送 121,190 美元。
零售交易者没有这样的“火力”来交易外汇，因此解决方案是通过外汇经纪商进行杠杆交易。 与接受其他货币并在账簿上标记交易的银行相反，散户投资者进行差价合约（差价合约）交易。
差价合约使零售交易者能够根据对工具价格的投机，对包括外汇在内的多种金融工具建立买入或卖出头寸，而无需取得标的资产的所有权。
为了让散户投资者（主要是小额资金）进行差价合约交易，经纪商想出了一个简单的解决方案：杠杆。 杠杆，例如 100:1 的比率，允许零售交易者参与外汇市场并使用更少的资金控制大量头寸。 例如，一个 100:1 的杠杆交易账户使交易者能够开立比没有杠杆时大 100 倍的头寸。
例如，如果卖出 1 手 EUR/USD 的成本是 100,000 欧元，而外汇经纪商提供杠杆率为 100:1 的欧元基础货币交易账户，那么零售交易者使用 1 手指令进行 1 手交易的成本 100,000 台仅需 1,000 欧元作为交易保证金。
最后一点，零售交易者应该非常清楚利用杠杆进行差价合约交易的高风险，因为确实有可能损失您的所有资金，甚至超过初始存款。
外汇是一个令人兴奋的市场，由于多种原因而脱颖而出：
所有投资市场中流动性最强的（每天交易量超过 5 万亿美元）
能够通过互联网连接随时随地进行交易
即时交易执行，最小滑点
每周 5.5 天、每天 24 小时开放交易
市场不能被更大的参与者垄断或操纵
在上涨和下跌的市场中获利的能力
低保证金要求的灵活杠杆和手数交易
对冲选项：交易者可以同时持有同一货币的多头和空头头寸
大多数经纪人收取低点差和有竞争力的佣金
这些原因中的每一个本身都使外汇比其他市场更具吸引力，并且结合在一起，没有竞争：外汇以低得多的起始金额和成本提供了比其他市场更多的机会。
所有这些优势并不意味着外汇是小菜一碟，远非如此。 尽管外汇交易环境可能比其他环境有更多优势，但所有市场对所有交易者来说都是危险的，尤其是对没有经验的交易者而言，外汇也不例外。
事实上，在外汇交易中，失败的方式远比成功的方式多。 如果您毫无准备地跳入其中，用真金白银开火，请准备好在短时间内损失您的钱。 外汇的墓地里到处都是经验不足的交易者吞噬掉的残骸。
每次零售交易者开立新订单时，都会存在外汇交易风险，主要是单笔交易可能会耗尽您账户中的所有资金。 在尝试利用杠杆交易该市场之前，必须充分控制金融风险。
如果可以在没有杠杆的情况下交易外汇，那将是另一回事。 例如，只需将一千欧元兑换成美元，然后等待欧元/美元汇率下跌，然后买回欧元并兑现利润。
这样风险要小得多。 唯一的风险是全球金融体系的彻底崩溃和世界货币的消失（这可能有一天真的会发生）。 但这种 1 对 1 的交易需要大量资金，如果市场走势与他们的持仓方向相反，散户交易者不可能有这样的资金和等待获利的耐心。
尽管外汇市场是一个几乎不可能被更大的参与者操纵的市场，但它可以以不可预测的方式移动，并且在如此暴力的情况下，被抓住交易的错误一方将意味着账户死刑。
与损失账户资金的高风险相关的是这个市场的自然波动。 波动通常与具有重大影响的新闻发布和财务报告相关，可以在几秒钟内造成价格飙升 100 点，然后在下一分钟下跌 150 点。
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